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江西白癜风发病原因
嘉兴在线新闻网     2017-10-19 09:52:40     手机看新闻    我要投稿     飞信报料有奖
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  北京时间凌晨,金价大幅收跌,曾一度下挫近2%,主要因科米证词前惊现40亿美元空单。截至收盘,美国COMEX 8月黄金期货价格跌13.70美元,跌幅1.1%,报1279.50美元/盎司。

  消息面显示,周四,前FBI局长詹姆斯·科米出席了参议院情报委员会举行的听证会,科米表示,已经将证词记录分享给了总统特朗普,希望能得到公正的评判。

  值得注意的是,晚间在美国前FBI局长科米作证前,COMEX惊现3万手黄金期货空单,合约价值约40亿美元。造成金价盘中大幅跌近2%,后又小幅回升。

  在随后会议上,科米强调,有充足证据证明俄罗斯蓄意干涉2016美国大选,并使用最顶尖的技术手段,俄罗斯这种的行为“充满敌意”;如果没有被特朗普总统强行解职,我依然愿意担任FBI局长一职,因为在这个职位上,我能更好地为美国服务。

  科米指责特朗普团队制造失职的谎言诋毁了自己,希望民众不要被误导。

  金价后市方面,分析师认为,整体来看,黄金的投资前景比美国国债更好。

  黄金vs美债 谁才是近期投资的更好选择?

  作为全球金融市场的主流稳健投资标的,黄金和美国国债相比哪一个资产的投资前景更好呢?对冲基金Horseman资本公司基金经理克拉克(Russell Clark)认为,整体来看,黄金的投资前景比美国国债更好,不过这个结论并不能帮助投资者在黄金市场上投机获利,而更多是为寻找更优的避险资产提供依据。

  在2012年12月的研究报告中,克拉克指出,从较长周期来看,国际黄金价格的走势在很大程度上追随亚洲货币兑美元汇率的走势。此后,2014年1月时,克拉克又研究了美国国债,并推荐投资者买入长期限的美国国债资产。

  在这两份研究报告中,这位对冲基金的基金经理发现了一个有趣的规律。他使用摩根大通银行设立的亚洲货币兑美元汇率指数ADXY来研究亚洲各国货币汇率的整体走势情况,将ADXY指数与黄金价格除以长期限美国国债指数基金(TLT)价格比例这两个变量进行对比,很容易可以看出这两个指标在过去十几年中的走势存在较强的相关性。

  不过到了近期,黄金资产的投资收益开始跑赢TLT基金的收益,而ADXY指数比去年同期水平有所下降,显示这两个指标短期内出现背离走势。这种市场走势差异又该如何解释呢?

  克拉克认为,这种背离现象是由于ADXY指数中一些成分货币的金融属性比较特殊。当时这个指数中离岸人民币和港元兑美元汇率占了47%的比重。但是,离岸人民币的汇率是软性挂钩于美元汇率,同时港币是按照固定汇率挂钩美元的。相比之下,其他成分货币的汇率走势更为自由浮动,更能反映全球金融市场投资格局的转变。

  因此,他提出了一种调整后的ADXY指数,剔除了离岸人民币与港币兑美元汇率。如果将调整后的ADXY指数与黄金价格/TLT价格比例这两个变量的走势进行对比,之前发现的正相关关系仍然存在。

  从ADXY指数与黄金价格/TLT价格比例的相关性规律来看,后者很可能要迎来一波反弹,也就是说在当前的市场环境下,未来黄金的投资收益很可能超越长期限美国国债。但是要注意的是,相对收益并不意味着绝对收益,因此这个规律并不意味着投资者现在就应当买入黄金。

  这里存在一个问题——如今贸易加权的美元指数正处在一个长期的高位水平,接下来很可能会迎来一波下跌。那这似乎和前面预测一起构成了一个悖论,因为按照市场的逻辑,美国国债下跌会拉动债券收益率上升,这将利多美元并利空黄金价格。

  克拉克对此的解释是,由于大量国际机构投资者涌入美国国债市场,美国债券收益率长期被人为压低。而如今境外机构集体开始抛售美国国债资产,带动美国国债市场进入熊市。从数据来看,过去十年中,美国机构国际市场资产投资净头寸规模已经大幅下滑。

  于此同时,特朗普政府一直试图削减美国贸易逆差,因此美国的决策者很可能希望美元贬值。考虑到目前美国机构在国际市场资产投资头寸规模存在大规模负差,同时许多境外机构开始减持美国国债资产,所以不能排除美元和美国国债双双下跌的可能。

  基本面利好因素:

  1。周一(6月5日)公布的数据显示,美国4月工厂订单和耐用品订单双双较前月下滑,表明制造业活动正在降温,并可能进一步削弱二季度经济增速大幅反弹的预期。美国商务部(DOC)公布,4月工厂订单较上月下滑0.2%,与预估一致,3月上修为增长1.0%,前值为增长0.5%。

  2。周一(6月5日)公布的一份行业报告显示,5月美国服务业指数不及预估和上月。美国供应管理协会(ISM)公布数据显示,5月非制造业采购经理人指数(PMI)为56.9,预估为57.0,4月为57.5。但美国供应管理协会主席Nieves点评称,美国ISM报告显示5月雇佣需求普遍增加,企业状况继续向好。

  3。美国劳工部(DOL)上周五(6月2日)公布的数据显示,美国5月非农就业人口仅仅增加13.8万人,远远不及市场预期的增加18.2万,失业率跌至4.3%;创下16年以来低位,市场预期4.4%分行业来看,制造业新增就业人口环比大幅下降,为今年以来最差数据;美国劳工部还将4月非农就业人口下修至17.4万,3月下修至5万,就业人口累计减少6.6万。

  4。全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust周四持仓较上日增加2.07吨,当前持仓量为867吨。

  基本面利空因素:

  1。欧央行周四公布利率决议,维持利率不变,会上并未讨论缩减量化宽松规模和降息的问题。行长德拉吉在会后发表讲话,表示欧央行管委会全线下调欧元区通货预期,欧央行预计2017年通胀率为1.5%,此前预期1.7%。预计2018年通胀率为1.3%,此前预期1.6%。预计2019年通胀率为1.6%,此前预期1.7%。

  2。周四(6月8日)数据显示,美国6月3日当周初请失业金人数连续118周处于30万关口以下,就业市场已经接近充分就业;各项分项表明就业增速在5月出现放缓的最大原因,是企业无法找到适合的雇员;尽管上周非农数据表现不佳,但就业市场依然表现收紧。美国劳工部(DOL)报告显示,截至6月3日当周,初请失业金人数减少1万人,经季节性调整后为24.5万,分析师预估为24万人。数据低于30万反映就业市场状况良好。

  3。美国4月JOLTS职位空缺创新高,据美国劳工统计局周二的数据,美国职位空缺在4月增加至604.4万个,环比上涨4.5%,史上首次超过600万并创纪录新高,3月前值574.3万也上修至578.5万。

  4。北京时间上周四(6月1日)20时30分,素有小非农之称的ADP就业报告显示,美国5月ADP就业人数增加25.3万,暗示美国的就业市场复苏势头依然强劲。数据显示,美国5月ADP就业人数增加25.3万人,预期增加18.5万人,前值修正为增加17.4万人,初值增加17.7万人。

  亚洲时段,投资者需要密切关注英国大选的投票统计情况,预计投票结果可能在北京时间10点到11点左右公布,英国大选的结果会对英镑的走势产生重大影响。除了英国的大选,投资者还要留意中国的PPICPI,中国的经济数据表现也会对早间的市场情绪产生一定的影响。

  欧洲时段,欧元区方面,投资者主要关注德国贸易帐和经常帐;英国方面,投资者关注英国公布的一系列数据,包括英国贸易帐、建筑业产出和工业产出数据,同时市场还会对英国大选的结果做出进一步的反应,投资者仍然不能忽视。

  纽约时段,市场会为本周行情走势收官,关注美国的批发库存数据,当周领先指标,另外交易原油的投资者不要忽视贝克休斯钻井平台数据对油价中期走势的指引。

  重要经济数据一览

时间国家指标名称前值预测值
09:30中国5月PPI年率(%)6.45.7
09:30澳大利亚4月季调后房屋贷款许可月率(%)-0.5-1.0
09:30中国5月CPI年率(%)1.21.5
14:00德国4月未季调贸易帐(亿欧元)253230
14:00德国4月季调后经常帐(亿欧元)302245
16:30英国4月季调后商品贸易帐(亿英镑)-134.41-120.00
16:30英国4月季调后建筑业产出月率(%)-0.70.4
16:30英国4月工业产出月率(%)-0.50.7
20:30加拿大5月失业率(%)6.56.6
22:00美国4月批发库存月率终值(%)-0.3-0.3
22:30美国6月2日当周ECRI领先指标143.7
01:00美国6月9日当周贝克休斯钻井数(口)916

  --:-- 英国投票结果预计将在北京时间9日10:00-11:00公布。如果党派之间支持率接近,则最终投票结果或延迟公布。


来源:嘉兴在线—嘉兴日报    作者:摄影 记者 冯玉坤    编辑:李源    责任编辑:胡金波
 
 
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